Optionen im Vergleich zu Aktien Optionen sind Verträge, durch die ein Verkäufer einem Käufer das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem festgelegten Preis innerhalb eines festgelegten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen. Optionen sind Derivate. Was bedeutet, dass ihr Wert aus dem Wert einer zugrunde liegenden Anlage abgeleitet wird. Am häufigsten handelt es sich bei der Basis, auf der eine Option basiert, um die Beteiligung an einer börsennotierten Gesellschaft. Weitere Basiswerte, auf denen Optionen basieren können, sind Aktienindizes, Exchange Traded Funds (ETFs), Staatsanleihen, Fremdwährungen oder Rohstoffe wie Agrar - oder Industrieprodukte. Aktienoptionskontrakte sind für 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie - eine Ausnahme wäre, wenn es Anpassungen für Aktiensplits oder Fusionen gibt. Die Optionen werden an Wertpapiermarktplätzen zwischen institutionellen Anlegern, einzelnen Anlegern und professionellen Händlern gehandelt und können für einen Vertrag oder für viele sein. Bruchteile werden nicht gehandelt. Ein Optionskontrakt wird durch die folgenden Elemente definiert: Typ (Put oder Call), Basiswert, Handelseinheit (Anzahl der Aktien), Ausübungspreis und Verfallsdatum. Obwohl Optionen viele Ähnlichkeiten mit regelmäßigen Aktien teilen, gibt es auch einige wichtige Unterschiede. Zwei wesentliche Unterschiede zwischen den Handelsoptionen und nicht den regulären Aktien bestehen darin, dass Optionshandel das Risiko von Anlegern einschränken und das Investitions - potenzial nutzen kann. Begrenztes Risiko für Käufer Im Gegensatz zu anderen Anlagen, bei denen die Risiken keine Limite haben, bieten Optionen ein bekanntes Risiko für Käufer. Eine Option Käufer kann absolut nicht mehr verlieren als der Preis der Option, die Prämie. Da das Recht zum Kauf oder Verkauf des Basiswerts zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt ausläuft, erlischt die Option wertlos, wenn die Voraussetzungen für eine erfolgreiche Ausübung oder Veräußerung des Vertrages nicht bis zum Ablaufdatum erfüllt sind. Dies gilt nicht für den Verkäufer einer Option. Leverage Investment Eine Aktienoption ermöglicht es den Anlegern, den Preis für einen bestimmten Zeitraum festzulegen, zu dem sie 100 Anteile eines Eigenkapitals für eine Prämie (Preis) kaufen oder verkaufen können - was nur ein Prozentsatz dessen ist, was sie für sich bezahlen würden Das Eigenkapital vollständig. Diese Hebelwirkung bedeutet, dass Investoren in der Lage sein werden, ihre potenzielle Belohnung aus einer Kursbewegung mit Optionen zu erhöhen. Für einen Investor zum Kauf von 100 Aktien einer Aktienhandel mit 50 pro Aktie würde 5.000 kosten. Auf der anderen Seite würde der Besitzer einer 5 Call-Option mit einem Basispreis von 50 dem Anleger das Recht gewähren, zu jeder Zeit während der Laufzeit der Option 100 Aktien der gleichen Aktie zu kaufen, und würde nur 500 kosten. Denken Sie daran, dass die Prämien zitiert werden Pro Aktie bedeutet somit eine 5-Prämie eine Prämienzahlung von 5 x 100, oder 500, pro Optionskontrakt. Wir gehen davon aus, dass der Aktienkurs einen Monat nach Kauf der Option auf 55 gestiegen ist. Der Gewinn aus der Aktienanlage beträgt 500 oder 10. Für denselben 5 Anstieg des Aktienkurses kann sich die Call-Option-Prämie jedoch erhöhen 7, für eine Rückkehr von 200 oder 40. Obgleich der Dollarbetrag, der auf der Aktieninvestition gewonnen wird, größer als die Wahlinvestition ist, ist die Prozentsatzrückkehr viel größer mit Wahlen als mit Vorrat. Hebelwirkung hat auch Nachteile. Wenn die Aktie während der Laufzeit der Option nicht wie erwartet ansteigt oder sinkt, erhöht die Hebelwirkung den Prozentsatz der Investitionen. Wenn zum Beispiel in dem obigen Beispiel die Aktie stattdessen auf 40 gefallen wäre, wäre der Verlust an der Aktienanlage 1.000 (oder 20). Für diese 10 Rückgang der Aktienkurs, könnte die Call Option Premium auf 2 fallen, was zu einem Verlust von 300 (oder 60). Anleger sollten jedoch beachten, dass als Option Käufer, die meisten können Sie verlieren, ist der Prämienbetrag für die Option bezahlt. Andere wesentliche Unterschiede zwischen Optionen und regelmäßigen Aktien sind, wie die Investition ist strukturiert: Regelmäßige Aktien können auf unbestimmte Zeit von einem Käufer gehalten werden, während Optionen haben ein Ablaufdatum. Wenn eine Out-of-the-money Option nicht am oder vor dem Auslaufen ausgeübt wird, existiert sie nicht mehr und läuft nicht mehr aus. Es gibt keine physischen Zertifikate für Aktienoptionen, da es sich um reguläre Aktien handelt. Regelmäßige Aktien werden von der ausgebenden Gesellschaft in fester Anzahl ausgegeben, während die Anzahl der Optionen, die an einem zugrunde liegenden Eigenkapital gehandelt werden können, nicht begrenzt ist. Die Anzahl der Optionen, die gehandelt werden, basiert nur darauf, wie viele Anleger daran interessiert sind, das Recht zum Kauf oder Verkauf dieses bestimmten Eigenkapitals zu handeln. Im Gegensatz zum Eigenkapital verleiht der Besitz einer Option Stimmrechten, Dividenden oder Eigentum an einem Anteil eines Unternehmens nicht, sofern die Option nicht ausgeübt wird. Die größte Ähnlichkeit besteht in der Art und Weise, in der Options - und Aktiengeschäfte abgewickelt werden: Optionen werden an den nationalen SEC-geregelten Marktplätzen ähnlich den regulären Aktien notiert und gehandelt. Aufträge für Optionen werden durch Broker mit Geboten zu kaufen und Angebote zu verkaufen, wie Aktien kaufen und verkaufen Bestellungen. Käufer und Verkäufer von Optionen und Aktien können die Performance verfolgen und Transaktionen über die Märkte verfolgen, auf denen sie handeln. Previous: Preisoptionen Next: Kaufoptionen Disclaimer: Diese Seite diskutiert börsengehandelte Optionen der Options Clearing Corporation. Keine Aussage auf dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Wertpapiere oder zur Anlageberatung zu verstehen. Optionen bestehen aus Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie der von der Options Clearing Corporation veröffentlichten Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen erhalten und überprüfen. Kopien können von Ihrem Broker erhalten eine der Börsen Die Options Clearing Corporation bei One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 durch den Aufruf 1-888-OPTIONS oder durch den Besuch 888options. Alle erörterten Strategien, einschließlich Beispiele, in denen tatsächliche Wertpapiere und Preisdaten verwendet werden, dienen ausschließlich zu Veranschaulichungs - und Bildungszwecken und sind nicht als Bestätigung, Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren auszulegen. Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie Ihre Auswahl treffen, es gilt für alle zukünftigen Besuche der NASDAQ gelten. Wenn Sie zu einem beliebigen Zeitpunkt daran interessiert sind, auf die Standardeinstellungen zurückzukehren, wählen Sie bitte die Standardeinstellung oben. Wenn Sie Fragen haben oder Probleme beim Ändern Ihrer Standardeinstellungen haben, senden Sie bitte eine E-Mail an isfeedbacknasdaq. Bitte bestätigen Sie Ihre Auswahl: Sie haben ausgewählt, Ihre Standardeinstellung für die Angebotssuche zu ändern. Dies ist nun Ihre Standardzielseite, wenn Sie Ihre Konfiguration nicht erneut ändern oder Cookies löschen. Sind Sie sicher, dass Sie Ihre Einstellungen ändern möchten, haben wir einen Gefallen zu bitten Bitte deaktivieren Sie Ihren Anzeigenblocker (oder aktualisieren Sie Ihre Einstellungen, um sicherzustellen, dass Javascript und Cookies aktiviert sind), damit wir Ihnen weiterhin die erstklassigen Marktnachrichten liefern können Und Daten, die Sie von uns erwarten. FX Optionen Nasdaq bietet eine Vielzahl von Derivat-Angeboten, einschließlich FX-Optionen, die Einzelhandel und institutionellen Händlern die Möglichkeit, Optionen auf sieben wichtigsten Währungen Handel. Features und Funktionalität Einfach zu handeln: Retail-fokussiert und Größe US-Dollar-gerechnet, anstatt in zugrunde liegenden Devisen Handel in Ihrem Devisenoptionen genehmigt Brokerage-Konto europäischen Stil Übung, kann aber immer gekauft oder verkauft werden vor dem Verfall Leicht zu verstehen : Anzeige ähnlich wie Indexoptionen - Verschiebung der Nachkommastellen zwei Stellen nach rechts Getting Started Die Nasdaq FX-Optionen sind so strukturiert, dass sie über ein zugelassenes Optionskonto bei einem Wertpapierbroker-Händler verfügbar sind. Diversifizieren Sie Ihr Portfolio mit Nasdaq FX Options, indem Sie Ihren Broker-Händler für weitere Informationen kontaktieren. FX-Optionen Fact SheetUsing-Optionen anstelle von Equity-Optionen bieten eine gute Möglichkeit für Händler und Investoren, um den Gewinn aus Eigenkapitalbewegungen ohne den Kauf der zugrunde liegenden Wertpapiere zu realisieren. Aber nur ein kleiner Teil der Menschen nutzen sie in ihren eigenen Portfolios. Viele Händler und Anleger diskontieren sie als zu komplex und riskant, wenn sie in vielen Fällen ein überlegenes Risiko-Risiko-Verhältnis über nur den Kauf der zugrunde liegenden Eigenkapital bieten können. Tutorial: Optionen Basics Dieser Artikel untersucht diese Situationen und Detail, wie sowohl Händler und Investoren können Optionen als Equity-Ersatz verwenden, um ihre Portfolio-Gewinne zu multiplizieren, während die Minimierung zusätzliches Risiko. (Optionen für die Optionen-Basics-Tutorial und die Verringerung der Risiken mit Optionen) Optionen für die Investor-Optionen können Investoren mit einem großen Weg, um Gewinn zu erzielen und gleichzeitig das Risiko in bestimmten Situationen zu reduzieren. Viele neigen dazu, Optionen zu ignorieren, nur weil ihr Wert mit der Zeit zerfällt - eine Tatsache, die den Grundsätzen des Investierens zu widersprechen scheint. Allerdings gibt es mehrere Fälle, in denen die Nutzung von Optionen anstelle von Eigenkapital die Risikobereitschaft langfristig wesentlich erhöhen kann. Langfristige Aktienoptionsoptionen (LEAPS) LEAPS sind langfristige Aktien - oder Indexoptionen, die nach mehr als neun Monaten und manchmal bis zu zwei Jahren auslaufen. Sie wurden zuerst von der Chicago Board of Trade im Jahr 1990 eingeführt, damit die Anleger Optionen in ihren Portfolios zu nutzen. Wir können schnell vergleichen, wie der Kauf von LEAPS anstelle von Aktien für die Anleger von Vorteil sein kann: Angenommen, ein Investor mit einem 10.000 Portfolio möchte 100 Aktien von XYZ im Januar 2007 erwerben, die zum Zeitpunkt des Börsenhandels mit 50 je Aktie gehandelt wurden. Der Anleger hat folgende Wahlmöglichkeiten: Erwerben Sie die Aktie sofort, nutzen Sie die Marge von Margin mit einer Marge von 9 oder den Erwerb eines LEAPS-Aufrufs im Januar 2008 mit einem Ausübungspreis von 40, der eine Optionsprämie von 12,25 bezahlt. Lets dann die Aktie steigt von 20 bis 60 pro Aktie nach einem Jahr. Tragen Sie Kosten sind die Taschenausgaben, die Investoren auf eine Investition zahlen, wie Zinsen und Nebenkosten. Dieses Beispiel, wenn auch vereinfacht, zeigt, daß, während die mit LEAPS verbundenen Übertragskosten und Break-Even-Punkte etwas höher liegen können, das Gesamtrisiko wesentlich geringer ist. Nun ist das offensichtliche Risiko, dass LEAPS wertlos auslaufen kann, während Aktien immer einen gewissen Wert behalten, aber das Risiko von LEAPS nicht wertlos kann durch den Kauf sie tief im Geld gemindert werden. Je weiter im Geld die LEAPS liegen, desto geringer ist die Wahrscheinlichkeit, dass der Kurs unter dem Basispreis sinkt und damit wertlos abläuft. Diese Situation sollte von Fall zu Fall evaluiert werden. LEAPS sind auch nützlich bei Wetten auf kleinere Kursbewegungen in sichereren Aktien oder Indizes. Zum Beispiel, eine 5 jährliche Rendite auf einem normalen Aktien scheint nicht wie viel für eine traditionelle Aktieninvestor, aber LEAPS kann diese Zahl multiplizieren, damit es sich lohnt. Sie sind sehr beliebt für teure Aktien, die tendenziell weniger auf einer prozentualen Basis bewegen als andere. Letztendlich können LEAPs den Anlegern gelegentlich einen profitableren und sichereren Weg bieten, auf langfristige Kursbewegungen zu setzen, ohne das für den Erwerb des Basiswerts notwendige Kapital einzusetzen. Während sie sicherlich nicht perfekt für jedes Portfolio oder Situation sind, gibt es Fälle, in denen sie effektiv genutzt werden können, um die Rendite zu erhöhen, während auf minimale zusätzliche Risiko. Optionen für die Händler-Optionen können auch Händler bieten eine hervorragende Möglichkeit, ihren Gewinn zu vervielfachen, während die Verringerung ihres Risikos - und in einigen Fällen sogar rückgängig zu machen Als zusätzlichen Bonus nehmen Optionen auch einige der Emotionen aus Trades, da es weniger Kapital an Und eine genauere Strategie. Technische Händler in der Regel konzentrieren sich entweder profitieren von Handelsspannen oder Ausbrüche Ausfälle aus diesen Handelsbereichen. Also, hier sind einige Strategien, in denen Optionen können wirksam als Equity-Ersatz in diesen Situationen verwendet werden: Breakout Trader Breakout Händler ein erhebliches Risiko, wenn sie eine Aktie kaufen, da diese technischen Muster sind so ausgelegt, vorherzusagen drohende Volatilität. Die Hoffnung ist, dass sie die Richtung oft genug vorhersagen können, um dem erhöhten Risiko Rechnung zu tragen. Aber was, wenn es einen Weg, um nicht nur mehr profitieren von einem Ausbruch in die Richtung, die Sie vorhersagen, sondern bieten auch Schutz für den Fall, dass Sie falsch sind (Weitere Informationen über Ausbrüche, siehe Spotting Breakouts so einfach wie ACD und Trading Failed Breaks.) Backspreads Bieten die beste Lösung für Breakout Trader durch die Begrenzung potenzieller Verluste unter Beibehaltung unbegrenzten Gewinnpotentials. In der Tat, wenn der Preis sinkt genug, Händler können sogar einen kleinen Gewinn auf den Handel. Beachten Sie jedoch, dass der potenzielle Verlust liegt in Situationen, in denen die Aktie nicht einen Zug in beide Richtungen machen - so stellen Sie sicher, dass das Breakout-Muster genau ist. (Um mehr über die Verwendung von Backstreads zu profitieren, finden Sie unter Backspreads: Gute Nachrichten für Breakout Trader.) Alternativ können Breakout Trader einfache Call-oder Put-Optionen verwenden, um gerade Wette ohne Hedging. Die wichtigste Sache zu erinnern, beim Kauf von kurzfristigen Optionen ist es, mehr Zeit zu kaufen, als Sie denken, youll jemals brauchen Während Sie einen Ausbruch über die nächste Woche vorhersagen können, immer einige zusätzliche Zeit für sie auftreten. Trend-Trader Trend-Trader auch ein Risiko, wenn sie eine Aktie kaufen, da sie sich auf die Bestände Trend stark bleiben langfristig. Jede Verlangsamung des Trends kann in verlorenen Opportunitätskosten führen, während jede Umkehrung kann ein Gewinn in einen Verlust zu machen. Aber was, wenn es einen Weg, um Ihre Gewinne auf der Oberseite zu multiplizieren, während die Begrenzung Ihrer Abwärts-Exposition (Um mehr zu erfahren, siehe Trading Trend oder Range) Eine Lösung ist der Einsatz von LEAPS. Langfristige Trendhändler können durch den Einsatz von LEAPS auf die gleiche Weise profitieren, wie es langfristige Investoren tun. Diese sollten nur verwendet werden, wenn Händler im Trend vertrauenswürdig sind, denn sie können wertlos auslaufen, wenn sie unter den Ausübungspreis fallen. Ein Surrogat abgedeckte Call-Schreiben ist eine weitere Lösung für kürzere Trend-Trader, die neutral zu bullish sind. Covered Call-Schreiben ermöglicht es Händlern, profitieren Sie von der Prämie, die beibehalten wird, während die Aktie steigt auf die Optionen Ausübungspreis. Der offensichtliche Nachteil ist eine Situation, wo der Aktienkurs sinkt, wo die Händler dann mit einem verlierenden Lager und einem kleinen Prämie stecken. Um dies zu lösen, verwendet die Strategie LEAPS anstelle von tatsächlichen Aktien in einem abgedeckten Call schreiben, um sowohl besser nutzen Sie Ihr Geld und Risiko zu reduzieren. (Weitere Informationen zu dieser Strategie finden Sie unter Verwenden von LEAPs in einem Covered Call Write.) Schlussfolgerung Optionen können in manchen Fällen der Ersatz für Eigenkapital sein, sodass Händler und Investoren ihre Rendite vermehren und ihre Risiken diversifizieren können. Sie sind sicherlich nicht perfekt in jeder Situation, und sollte sorgfältig erforscht werden, bevor sie in der Praxis verwendet werden.
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